Opciones De Comercio De Dividendos

Arbitraje de dividendos Se trata de una estrategia de arbitraje mediante la cual el operador de opciones compra tanto el stock y el número equivalente de opciones de venta antes de ex-dividendo y esperar a recoger el dividendo antes de ejercer su puesto. Ejemplo de acciones XYZ se cotiza a los 90 y está pagando 2 en dividendo mañana. Un put con un precio llamativo de 100 está vendiendo para 11. El trader de opciones puede ingresar un arbitraje de dividendo sin riesgo comprando tanto la acción para 9000 y la puesta para 1100 para un total de 10100. En ex-dividendo, recoge 200 en la Forma de dividendos y ejerce su puesto para vender sus acciones por 10000, trayendo un total de 10.200. Como su inversión inicial es de sólo 10100, gana 100 en ganancias de riesgo cero. Captura de dividendos mediante escrituras cubiertas Otra forma de recaudar dividendos es mediante el uso de llamadas cubiertas. Esta estrategia se detalla en este artículo. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que empiece a operar de verdad, sus primeras 100 operaciones serán sin comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) Cuando una acción paga un dividendo se restará el monto del dividendo El precio de la acción. Por ejemplo, si la acción XYZ cotiza a 100, se negociará a 99 después de pagar un dividendo de 1. La evidencia empírica demuestra que cuando una acción va ex-dividendo, la acción negocia generalmente sobre su precio ex-dividendo. Una acción de 100 que paga un dividendo de 1 será el comercio por encima de 99 en la mayoría de las veces abierto. Aprovechar esto requiere que la acción se compra al cierre de la cotización el día antes de que una acción va ex-dividendo. La acción debe ser vendida al día siguiente, el día del ex-dividendo, inmediatamente en el abierto. Apenas cuánto puede ser hecho negociando dividendos depende de cuánto la acción negocia encima del ex-dividendo en el abierto. Estadísticamente, las acciones que pagan más de 3 anuales pierden sólo 72 de su valor de dividendo cuando el mercado se abre en la fecha ex-dividendo. Considere un valor de 100.000 acciones pagando un dividendo trimestral con un rendimiento anual de 4. Un pago trimestral de dividendos sería igual a 1000. Teóricamente, el valor de este stock caería a 99.000. Si esta acción pierde solamente 72 de su valor del dividendo, el valor de la acción caería a 99.280. El tenedor de la acción incurriría en una pérdida de capital de 720, luego recibiría 1000 en la fecha de pago del dividendo, para un beneficio neto de 280. El costo del comercio de ida y vuelta debe ser deducido de la transacción, y eso disminuiría la rentabilidad total . Un beneficio significativo de los dividendos de negociación es el beneficio fiscal potencial. Los ingresos por dividendos se gravan en 15, mientras que la pérdida de capital incurrida puede deducirse a la tasa impositiva marginal. Esta tasa varía dependiendo de su rango impositivo. Un contribuyente sujeto a una tasa impositiva marginal tendría el beneficio adicional de pagar una tasa impositiva reducida en 18 sobre el dividendo de 1000. En el ejemplo anterior de comercio, el beneficio inmediato sería 280 menos comisiones, y el beneficio diferido sería 18 de 720. Aunque este retorno de la inversión puede parecer pequeño, el beneficio se puede realizar con frecuencia, y el agregado de estos oficios puede ser significativo . Las desventajas de los dividendos de negociación son: Una gran cantidad de capital debe ponerse en riesgo para un rendimiento relativamente pequeño. Hay estrategias para reducir o eliminar este riesgo usando opciones (vea la siguiente sección). La idea de estar sujetos a riesgo a la noche puede ser inaceptable para la mayoría de los comerciantes experimentados. La distribución de dividendos no está disponible durante el período comprendido entre la fecha ex-dividendo y la fecha de pago. La implementación de esta estrategia requiere un seguimiento de los pagos de dividendos. Las operaciones deben realizarse al cierre de la negociación y de nuevo en la apertura cada vez que se hace un juego de dividendos, lo que requiere que el comerciante esté disponible para operar a intervalos frecuentes. Las ventajas son: La pérdida de capital neta es generalmente menor que el pago de dividendos. El impuesto reducido, ya que los dividendos se gravan a una tasa menor que las ganancias de capital. Pasivo fiscal diferido, si la fecha de pago es en el año calendario siguiente a la fecha ex-dividendo Hay pautas para el comercio de dividendos: establecer el rendimiento mínimo que dará lugar a un beneficio. Este número es relativo al capital en riesgo. Comprar el dividendo teniendo la seguridad como cerca del mercado cerca del día antes de la fecha ex-dividendo como sea posible. Siempre el comercio con una orden de mercado salir a la abierta en la fecha ex-dividendo con una orden de mercado no poner un orden de mercado antes de la captura de dividendo abierto utilizando Llamadas cubiertas Algunas acciones pagan dividendos generosos cada trimestre. Usted califica para el dividendo si está manteniendo las acciones antes de la fecha ex-dividendo. Muchas personas han tratado de comprar las acciones justo antes de la fecha ex dividendo simplemente para recoger el pago de dividendos sólo para encontrar que el precio de las acciones caen por lo menos el monto del dividendo después de la fecha ex-dividendo, anulando efectivamente las ganancias de El dividendo en sí. Hay, sin embargo, una manera de ir sobre la recolección de los dividendos utilizando opciones. El día anterior a la fecha ex-dividendo, puede hacer una escritura cubierta comprando la acción de pago de dividendos mientras que simultáneamente escribe un número equivalente de opciones de compra en el dinero. El precio de ejercicio de la oferta más las primas recibidas deben ser iguales o mayores que el precio actual de la acción. En la fecha ex-dividendo, asumiendo que no tiene lugar la cesión, habrá calificado para el dividendo. Mientras que el precio subyacente de las acciones tendrá caída por el monto del dividendo, las opciones de compra escritas también registrarán la misma caída ya que las opciones de deep-in-the-money tendrán un delta de casi 1. Puede entonces vender la acción subyacente, Llamadas cortas sin pérdida y esperar a recoger los dividendos. El riesgo en el uso de esta estrategia es el de una cesión anticipada que tiene lugar antes de la fecha ex-dividendo. Si se le asigna, no podrá calificar para los dividendos. Por lo tanto, debe asegurarse de que las primas recibidas al vender las opciones de compra tienen en cuenta todos los costos de transacción que estarán involucrados en caso de que ocurra una cesión. Ejemplo En noviembre, la compañía XYZ ha declarado que está pagando dividendos en efectivo de 1.50 el 1 de diciembre. Un día antes de la fecha ex-dividendo, la acción XYZ se cotiza a los 50 mientras que la opción de compra DEC 40 tiene un precio de 10.20. Un operador de opciones decide jugar por dividendos mediante la compra de 100 acciones de acciones XYZ para 5000 y simultáneamente escribir una llamada cubierta DEC 40 para 1020. En la fecha ex-dividendo, el precio de las acciones de XYZ cae en 1,50 a 48,50. Asimismo, el precio de la opción de compra DEC 40 también bajó en la misma cantidad a 8,70. Como ya se había clasificado para el pago de dividendos, el operador de opciones decide salir de la posición vendiendo las acciones largas y comprando las opciones de compra. La venta de la acción de 4850 resultados en una pérdida de 150 en la posición de acciones largas, mientras que la compra de la llamada de 870 dio lugar a una ganancia de 150 en la opción de opción corta. Como puede ver, la ganancia y la pérdida de ambas posiciones se cancela mutuamente. Todos los beneficios alcanzables de esta estrategia provienen del pago de dividendos - que es 150. 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